Az első és legfontosabb kérdés: "mi a helyzet a költségtervezéssel?»
Tapasztalatom szerint észreveszem, hogy még a meglehetősen nagy induló vállalkozások sok alapítója sem fordít kellő figyelmet a költségtervezésre pénzügyi modelljeinek felépítésekor. Általában a vállalkozók, akik jól ismerik a piacot és termékeiket, meglehetősen releváns előrejelzéseket adnak a jövőbeli bevételekről. De kevés a költségblokk olyan fontos, mint a bevételi blokk. Végül is a legfontosabb képlet, amelyre minden vállalkozás mindenkor épül, a jövedelem mínusz a költségek. Ha pedig üzleti tervezésről beszélünk, akkor olyan helyzetbe kerülhetünk, hogy első pillantásra egy jövedelmező vállalkozás csak a csőd szélén áll, mert az indítási szakaszban nem fordítanak kellő figyelmet a költségtervezésre.
A klasszikus pénzügyi modell szükségszerűen magában foglalja a P & L-t (eredménykimutatás). Fontos, hogy a jelentés keretét helyesen formalizáljuk, mivel ebből következik a projekt pénzügyi tervezésének és értékelésének minden további kulcsfontosságú számítása.
Ez a jelentés egymást követő blokkokból épül fel fentről lefelé:
1) az első blokk a bevételi blokk. Ennek eredménye a bevétel, azaz az összes tevékenységtípusból származó összes bevétel összege egy bizonyos időszakra (általában hónapokra vagy negyedévekre).
2) ezután jön egy nagy költségrész, amely egymást követő blokkokból áll:
- Változó közvetlen költségek-olyan költségek, amelyek közvetlenül a termékhez kapcsolódnak, azaz költség. A legegyszerűbb példa az, ha Ön bútorüzlet, és vállalkozása bútorok gyárilag történő vásárlásából és kiskereskedelemben történő értékesítéséből áll, akkor a változó közvetlen költségei a bútorok beszerzésére fordított összeg a gyártónál egy adott jelentési időszakra.
- A rögzített (feltételesen állandó) közvetlen költségek olyan költségek is, amelyek közvetlenül a termékhez kapcsolódnak, de nem minden termelési egységhez, hanem például tételekhez vagy egy bizonyos időszakra vásárolt tételekhez. Fontos különbség a közvetett költségektől, hogy nincsenek rögzített közvetlen költségek abban a pillanatban, amikor a vállalat nem bocsátja ki végtermékét.
A bruttó nyereség (margin) a bevétel és a közvetlen ráfordítás (változó és feltételesen állandó) közötti különbség. A klasszikus üzleti életben a bruttó nyereséget általában az összes értékesítésből származó bevétel és az összes értékesítés költsége közötti különbségnek tekintik. Ebben az esetben helyesebb a közvetlen költségekről beszélni, azaz azokról a költségekről, amelyek közvetlenül kapcsolódnak az értékesített termékhez, és ezek összege az előállított és/vagy értékesített termék mennyiségétől függ.
- Változó közvetett költségek-olyan költségek, amelyek a közvetlen költségekkel ellentétben nem tulajdoníthatók közvetlenül a termék költségének, ugyanakkor nem állandóak, azaz a termékek mennyiségétől vagy idővel változnak. A közvetett költségeket bizonyos alapon arányosan osztják el a különböző típusú termékek között.
- Rögzített közvetett költségek – olyan költségek, amelyek szintén nem tulajdoníthatók közvetlenül a termék költségének, és nem változnak a termelés mennyiségétől vagy egy bizonyos időn belül.
Az üzemi eredmény (EBITDA) a bruttó nyereség és az összes közvetett költség közötti különbség.
- Adók, értékcsökkenés és amortizáció, kölcsönök és kölcsönök kamatai.
A nettó nyereség az EBITDA és ennek megfelelően a költségtételek utolsó blokkja (adók, értékcsökkenés és amortizáció és kamat) közötti különbség.
Így az összes ilyen blokk előrejelzésének következetes felépítése lehetővé teszi számunkra a legfontosabb kulcsfontosságú teljesítménymutató kiszámításának láthatóságát, azaz a vállalkozás nettó nyereségét. Egyes blokkok hiányozhatnak, mások belsőleg bővíthetők, de a legfontosabb az, hogy megértsük, hogy a margin, azaz a bruttó nyereség messze van a végső pénzügyi eredménytől. Az összes költség blokkonkénti megtervezése rendkívül fontos a sikeres vállalkozás legkorábbi szakaszában történő felépítéséhez.
Ezért a pénzügyi modell felépítésekor mindenekelőtt a tervezett költségek elosztásának kérdéseit kell kidolgozni a fenti rendszer szerint. Ez helyes kulcsfontosságú mutatókat és végső értékelést ad a vállalkozásról.
A második kérdés az, hogy a befektetett összeg fedezi-e a készpénzhiányokat?
Az előretekintő cash flow kimutatás (CF) a legalkalmasabb erre a kérdésre. Ami véleményem szerint minden induló pénzügyi modell második legfontosabb eleme. Megmutatja az összes bejövő és kimenő cash flow-t egy bizonyos ideig, de ami a legfontosabb – felhalmozódóan. Vagyis ez a jelentés megmutatja, hol lehetséges a készpénzhiány. A készpénzrés a vállalat állapota, amikor nincs pénzeszköz a kötelező költségtétel visszafizetésére. A legfontosabb, hogy az előretekintő cash flow kimutatás lehetővé teszi, hogy a teljes tervezési időszakban a pénzeszközök rendelkezésre állásának maximális mínuszát láthassa, ezért megmutatja a mínusz fedezéséhez szükséges minimális összeget.
A harmadik kérdés az, hogy mire épülnek a jövedelmi adatok?
Ennek legjobb módja egy részletes és következetesen táblázatos értékesítési csatorna, vagy az értékesítési mennyiségek és a tervezett bevételi összegek kiszámítása és indoklása. Nincsenek konkrét szabályok vagy szabványok, amelyek alapján a pénzügyi modellek fejlesztőinek ki kell számolniuk az értékesítés és a bevétel előrejelzését, de inkább táblázatos formában továbbítom az összes rendelkezésre álló bemeneti adatot és mindent, amit előre meg tudunk jósolni. Mivel nem tudjuk biztosan a jövőt, arra biztatom Önt, hogy készítsen több forgatókönyvet. Általában három közülük-pesszimista, alapvető és optimista. A pesszimista forgatókönyvben pedig bemutatjuk kulcsfontosságú paramétereinket, amelyeket a marketingkutatás alapján megjósolhatunk, de 30-40% - kal alábecsüljük őket. És ha ezt a forgatókönyvet választjuk, a pénzügyi terv végső mutatói (nettó nyereség, pénzeszközök rendelkezésre állása a számlákon stb.), Ha nem esnek negatívba, ez azt jelenti, hogy projektünk meglehetősen stabil, és készen állunk a kockázatokra.
A negyedik kérdés az, hogyan értékeli a vállalat értékét?
Ha a modell nem tartalmaz blokkot a vállalat értékének becslésével, akkor nem világos, hogy az alapítók egyáltalán miért készítették a modellt. Az indítás tervezési szakaszban történő értékelésének alapvető módszere a diszkontált cash flow (DCF) módszer.
A DCF módszer előnye, hogy itt az értékelés a jövőbeli eredményeken alapul, ami ideális azoknak a startupoknak, amelyek valószínűleg még nem mutattak jelentős eredményeket, de növekedési potenciállal rendelkeznek. Ennek a módszernek az a hátránya, hogy az értékelési eredmény nagyon érzékeny a számításokhoz használt forrásadatokra. Ennek ellenére ez a leggyakoribb módszer az informatikai startupok értékelésére. Az üzleti értékelés egyéb módszerei (költségalapú, összehasonlító stb.) Ebben az esetben nem alkalmazhatók. A DCF a Társaság értékét a jövőbeni cash flow-k összegének tekinti, diszkontráta révén a pénz jelenlegi értékére csökkentve. Ezen diszkontált cash flow-k összege NPV.
Az NPV a "nettó jelenérték" kifejezés első betűinek rövidítése, és a nettó jelenértéket jelenti (a mai napig).
Így, ha az alapítók meg tudják válaszolni ezt a négy kérdést, akkor azt mondhatjuk, hogy projektjük pénzügyileg kellően fejlett, esélye van a sikerre!
Szerző: Roman Fisenko
A Glocal LLC in5 Dubai pénzügyi vezetője inkubált
linkedin.com/in/roman-fisenko-b58337240
roman@gloc.al
